Inflazione: la tassa invisibile che riduce il potere d’acquisto

A cura di Giacomo Merlini, consulente finanziario Copernico SIM S.p.A

Nel primo articolo di questa mini rubrica siamo partiti dal futuro pensionistico: dal cambiamento del sistema
previdenziale, dal peso della demografia e dall’importanza di costruire consapevolezza nel tempo.

Il secondo passaggio riguarda invece il presente economico: l’inflazione, cioè uno dei fenomeni che più incide
sulla vita quotidiana delle persone, spesso senza essere percepito subito in tutta la sua portata.
Quando si parla di inflazione, molte persone pensano subito ai numeri: percentuali, indici, comunicati, dati
mensili.
Ma nella vita reale l’inflazione è qualcosa di molto più concreto.
È il carrello della spesa che costa di più. È la bolletta che pesa di più sul bilancio familiare. È il pieno dell’auto
che incide di più sulle uscite mensili. È la sensazione, sempre più diffusa, che con gli stessi soldi si riesca a
comprare meno rispetto al passato.
Per questo l’inflazione viene spesso definita una tassa invisibile.
Non arriva con una cartella esattoriale. Non viene comunicata con una lettera. Non si vede in modo
immediato sul conto corrente. Eppure agisce lentamente, riducendo nel tempo il valore reale del denaro.
Il punto centrale è semplice: se i prezzi aumentano e il reddito non cresce allo stesso ritmo, il potere
d’acquisto diminuisce.

Ma cos’è davvero l’inflazione?
L’inflazione misura l’aumento generalizzato dei prezzi di beni e servizi in un determinato periodo di tempo.
In parole semplici, indica quanto cambia il costo della vita.
Se l’inflazione è al 3%, significa che, mediamente, un insieme di beni e servizi costa il 3% in più rispetto
all’anno precedente. Non vuol dire che ogni singolo prezzo aumenti esattamente del 3%. Alcuni prodotti
possono salire molto di più, altri restare stabili, altri ancora diminuire.
Ed è proprio qui che nasce spesso una differenza tra dato statistico e percezione personale.
Una famiglia che spende molto in alimentari, carburante, affitto, mutuo, energia o trasporti può percepire un
aumento del costo della vita molto diverso rispetto a un’altra famiglia con abitudini e necessità differenti.
L’inflazione, quindi, non colpisce tutti nello stesso modo.
Dipende da come si vive, da quanto si guadagna, da quanto si risparmia e da quali spese incidono
maggiormente sul proprio bilancio.

Il problema non è solo il prezzo che sale
Quando un prezzo aumenta, l’effetto più evidente è immediato: si paga di più.
Ma il vero problema dell’inflazione è più profondo, perché riguarda il valore reale del denaro.
Immaginiamo una famiglia che mantenga lo stesso reddito per diversi anni, mentre il costo della vita continua
a salire. Formalmente quella famiglia guadagna la stessa cifra. Nella realtà, però, con quella cifra riesce a
comprare meno.

Questo vale per gli stipendi, per le pensioni, per i risparmi e per la liquidità lasciata ferma.
L’inflazione non riduce il numero scritto sul conto corrente. Riduce ciò che quel numero permette di
acquistare.
È per questo che può essere pericolosa proprio perché non sempre viene percepita subito.
Se una persona ha 10.000 euro sul conto, dopo un anno vedrà ancora 10.000 euro, salvo spese o interessi.
Ma se nel frattempo i prezzi sono aumentati, quei 10.000 euro avranno un potere d’acquisto inferiore.
Il denaro è rimasto fermo. Il costo della vita no.

La sicurezza apparente della liquidità
Tenere una parte di denaro disponibile è fondamentale.
La liquidità serve per le spese quotidiane, per gli imprevisti, per le emergenze, per sentirsi più tranquilli.
Nessuna pianificazione seria può ignorare l’importanza di avere riserve facilmente accessibili.
Il problema nasce quando tutta, o quasi tutta, la ricchezza resta ferma sul conto per anni, senza una logica
precisa.
Molte persone associano il conto corrente alla sicurezza assoluta. Ed è comprensibile: il denaro è visibile,
disponibile, apparentemente stabile.
Ma la sicurezza non va valutata solo in termini nominali, cioè guardando la cifra scritta sul conto. Va valutata
anche in termini reali, cioè considerando che cosa quella cifra potrà comprare nel tempo.
Un conto corrente può proteggere dalla volatilità dei mercati, ma non protegge dalla perdita di potere
d’acquisto causata dall’inflazione.
Per questo la domanda non è: “È giusto tenere soldi liquidi?”
La domanda più corretta è: “Quanta liquidità mi serve davvero e quale parte, invece, dovrebbe essere
organizzata in funzione dei miei obiettivi?”

Inflazione e risparmio: un rapporto delicato
Il risparmio è una delle abitudini più importanti delle famiglie italiane.
Risparmiare significa rinunciare a una parte del consumo presente per avere più stabilità nel futuro. È un
comportamento sano, prudente e spesso decisivo per affrontare imprevisti, progetti familiari, studio dei figli,
acquisto della casa, pensione o protezione del proprio tenore di vita.
Ma risparmiare non basta.
Se il risparmio non viene gestito in modo coerente con il tempo e con gli obiettivi, rischia di perdere forza.
Un conto è il denaro che serve nel breve periodo. Un altro conto è il denaro che non verrà utilizzato per molti
anni. Un altro ancora è il capitale destinato a obiettivi di lungo periodo, come la pensione, il futuro dei figli o la
tutela della famiglia.
Trattare tutte queste somme nello stesso modo può essere un errore.
Perché ogni obiettivo ha un orizzonte temporale diverso, un livello di rischio diverso e una funzione diversa
nella vita della persona.
L’inflazione rende ancora più importante questa distinzione.

Non tutti gli aumenti sono uguali
Un altro aspetto importante è che l’inflazione non nasce sempre dalle stesse cause.
A volte dipende dall’aumento dell’energia. Altre volte dai beni alimentari. Altre ancora dai servizi, dai trasporti,
dai costi delle materie prime o da squilibri tra domanda e offerta.

Per il cittadino, però, il risultato spesso è lo stesso: alcune spese diventano più pesanti e il bilancio familiare
richiede maggiore attenzione.
Quando aumentano i prezzi dei beni essenziali, l’impatto è più forte per le famiglie con redditi medio-bassi,
perché una parte maggiore del reddito viene destinata alle spese necessarie.
Chi ha più margine può assorbire meglio gli aumenti. Chi ha meno margine deve spesso tagliare altre spese,
rimandare progetti o ridurre la capacità di risparmio.
Ecco perché l’inflazione non è solo un indicatore economico.
È anche un tema sociale

Il rischio delle decisioni rimandate
L’inflazione ha anche un effetto meno visibile: può portare le persone a rimandare.
Quando il costo della vita aumenta, molte famiglie si concentrano giustamente sul presente. Si guarda alla
spesa, alle bollette, al mutuo, alle rate, alle uscite mensili.
Ma se ci si limita solo alla gestione dell’emergenza, si rischia di perdere di vista la pianificazione.
Il futuro viene rinviato.
Si rimanda la previdenza complementare. Si rimanda l’organizzazione del risparmio. Si rimanda la protezione
della famiglia. Si rimanda il controllo della propria situazione finanziaria.
Eppure, proprio nei periodi in cui il potere d’acquisto è sotto pressione, diventa ancora più importante capire
dove vanno i soldi, quali spese sono realmente necessarie, quale liquidità serve e quali obiettivi devono
essere protetti.
Non per vivere con ansia.
Ma per evitare che le decisioni vengano prese solo quando non possono più essere rimandate.

Pianificare significa dare un ruolo al denaro
Una buona pianificazione non parte dai prodotti finanziari.
Parte dalle domande giuste.
Quanta liquidità serve per stare tranquilli? Quali spese sono previste nei prossimi mesi? Quali obiettivi
riguardano i prossimi anni? Quale parte del risparmio deve restare disponibile? Quale parte può avere un
orizzonte più lungo? Quale rischio si è realmente in grado di sostenere?
Sono domande semplici, ma spesso trascurate.
Dare un ruolo al denaro significa evitare che tutto resti indistinto: soldi per vivere, soldi per emergenze, soldi
per progetti, soldi per il futuro.
Quando non c’è ordine, la liquidità sembra sempre la scelta più comoda.
Ma non sempre la più efficace.
L’inflazione ci ricorda proprio questo: il denaro ha bisogno di tempo, metodo e destinazione.

Una questione di educazione finanziaria
Capire l’inflazione significa comprendere un meccanismo che incide ogni giorno sulla vita delle persone.
Sui redditi. Sui risparmi. Sulle pensioni. Sui progetti familiari. Sulla serenità con cui si guarda al futuro.
Non servono allarmismi, ma consapevolezza.
L’inflazione non va temuta in modo irrazionale, ma nemmeno ignorata. Fa parte dell’economia e può
cambiare nel tempo, ma i suoi effetti diventano più pesanti quando le persone non li considerano nelle proprie
scelte.
Risparmio, scelte e futuro

Il punto non è prevedere con certezza quanto saliranno i prezzi nei prossimi anni.
Il punto è non lasciare che il proprio denaro perda valore senza averci mai riflettuto.
La domanda più importante oggi è: “Sto organizzando il mio risparmio in modo coerente con il mio futuro?”
Perché l’inflazione non si vede sempre subito.
Ma nel tempo può cambiare profondamente il valore delle nostre scelte.

Rubrica “Risparmio, scelte e futuro”
A cura di Giacomo Merlini, consulente finanziario Copernico SIM S.p.A.
Contenuto divulgativo a finalità informativa. Non costituisce consulenza personalizzata né raccomandazione di
investimento.