Rubrica “Risparmio, scelte e futuro”
A cura di Giacomo Merlini, consulente finanziario Copernico SIM S.p.A.
Contenuto divulgativo a finalità informativa. Non costituisce consulenza personalizzata né raccomandazione di investimento
Risparmiare e investire sono importanti, ma una pianificazione completa parte anche da una
domanda più scomoda: cosa accadrebbe economicamente alla mia famiglia se domani
venisse meno un reddito o arrivasse un imprevisto importante?
Quando si pensa alla pianificazione finanziaria, l’attenzione va quasi sempre al risparmio, agli investimenti o alla
pensione. È naturale: sono aspetti visibili, misurabili e legati a obiettivi che immaginiamo di raggiungere nel
tempo.
Ma una famiglia non vive solo di obiettivi. Vive anche di equilibri.
Un reddito che entra ogni mese. Un mutuo da pagare. Figli da mantenere. Spese quotidiane. Progetti costruiti
insieme. Responsabilità che spesso dipendono, in tutto o in parte, dalla capacità di una o due persone di
continuare a lavorare e produrre reddito.
Proteggere la famiglia significa chiedersi quanto questi equilibri siano realmente solidi.
La domanda che facciamo troppo poco
Una delle domande più utili nella pianificazione personale è anche una delle meno piacevoli:
“Se domani venisse meno una parte importante del reddito familiare, per quanto tempo riusciremmo a
mantenere il nostro equilibrio?”
Non è una domanda pessimista. È una domanda concreta.
Molte famiglie organizzano con attenzione le spese ordinarie, risparmiano quando possibile e magari hanno già
iniziato a costruire un patrimonio. Ma pochi hanno realmente misurato l’impatto economico di eventi come un
decesso prematuro, una grave invalidità, una lunga malattia o una perdita prolungata della capacità di lavorare.
Eppure questi eventi non incidono soltanto sul piano personale ed emotivo. Possono modificare in modo
radicale il bilancio familiare.
Patrimonio e reddito non sono la stessa cosa
Un errore frequente è pensare: “Ho dei risparmi, quindi sono protetto”.
Avere liquidità e patrimonio è certamente importante. Ma patrimonio e reddito svolgono funzioni diverse.
Il patrimonio è ciò che abbiamo costruito nel tempo. Il reddito è ciò che permette alla famiglia di sostenere ogni
mese il proprio tenore di vita e continuare a costruire quel patrimonio.
Se viene meno un reddito rilevante, i risparmi possono certamente aiutare. Ma, se devono sostituirlo per anni,
rischiano di essere consumati molto più velocemente del previsto.
Per questo la protezione non serve solo a chi possiede poco. Può essere importante anche per chi ha già
accumulato capitale e vuole evitare che un evento imprevisto costringa la famiglia a utilizzarlo per esigenze che
avrebbero potuto essere pianificate diversamente.
Quali sono i rischi che contano davvero?
Non tutti i rischi hanno lo stesso peso per ogni famiglia.
Per una coppia giovane con un mutuo e figli piccoli può essere centrale il rischio che venga meno il reddito di
uno dei due genitori.
Per un professionista o un lavoratore autonomo può avere un peso maggiore l’impossibilità di continuare a
lavorare per un periodo lungo.
Per una persona più avanti con l’età può diventare più rilevante il rischio di perdita dell’autosufficienza e la
necessità di assistenza continuativa.
Il punto, quindi, non è coprire qualsiasi evento possibile.
È capire quali eventi avrebbero conseguenze economiche difficili da sostenere con le sole risorse disponibili.
Una buona pianificazione parte proprio da qui: identificare i rischi, stimarne l’impatto e decidere quali possono
essere sostenuti direttamente e quali invece è opportuno trasferire, in tutto o in parte, a strumenti assicurativi.
La protezione non è un investimento
Questo passaggio è importante perché spesso si tende a giudicare una copertura assicurativa con lo stesso
criterio con cui si valuta un investimento.
Ma le due cose hanno finalità diverse.
Un investimento serve a far lavorare un capitale in funzione di un obiettivo futuro, accettando un determinato
livello di rischio.
Una copertura di protezione, invece, serve a trasferire le conseguenze economiche di un evento che potrebbe
mettere in difficoltà la persona o la famiglia.
Nelle assicurazioni caso morte, per esempio, la compagnia si impegna a riconoscere ai beneficiari un capitale o
una rendita se l’assicurato muore durante il periodo previsto dal contratto. La Temporanea Caso Morte, o TCM,
è una delle forme più diffuse e può essere costruita per una durata coerente con una necessità concreta, come
gli anni residui di un mutuo o il periodo in cui i figli dipendono economicamente dai genitori.
Non è quindi corretto chiedersi soltanto: “Quanto mi rende?”.
La domanda più coerente è: “Quale rischio sto trasferendo e quale equilibrio sto proteggendo?”
Quanto serve davvero?
Anche nella protezione il rischio è procedere per formule generiche.
Non esiste un capitale assicurato corretto per tutti.
Una valutazione seria dovrebbe partire almeno dai redditi familiari, dalle spese, dai debiti esistenti, dal mutuo,
dall’età dei figli, dal patrimonio disponibile, dalle eventuali coperture già presenti e dal periodo durante il quale la
famiglia avrebbe bisogno di sostegno.
Una famiglia con due redditi simili e un patrimonio importante ha esigenze diverse da una famiglia che dipende
quasi interamente da un unico reddito.
Così come una persona senza figli e senza debiti ha necessità diverse da chi sostiene economicamente più
persone.
Proteggersi non significa acquistare “più coperture possibile”. Significa costruire coperture proporzionate ai rischi
reali.
Proteggere significa anche evitare vuoti informativi
C’è poi un aspetto molto pratico: una protezione funziona davvero solo se è conosciuta, aggiornata e
comprensibile.
Nelle polizze vita, per esempio, è importante che i beneficiari siano individuati in modo chiaro e che la
compagnia disponga delle informazioni necessarie per rintracciarli. IVASS richiama da tempo l’attenzione sul
fenomeno delle polizze “dormienti”, cioè prestazioni che restano non riscosse perché i beneficiari non sanno
della loro esistenza o non vengono rintracciati.
Anche questo è pianificazione: non basta predisporre uno strumento. Bisogna fare in modo che possa
funzionare quando serve.
La protezione viene prima dell’emergenza
Il vero limite della protezione è che diventa evidente soprattutto dopo che è successo qualcosa.
Prima, invece, può sembrare un costo rinviabile.
È comprensibile. Nessuno ama immaginare scenari negativi.
Ma pianificare non significa vivere aspettandosi il peggio. Significa evitare che un evento difficile diventi anche
un problema finanziario più grande del necessario.
Risparmio, investimenti e previdenza servono a costruire il futuro.
La protezione serve a fare in modo che un imprevisto non distrugga ciò che abbiamo costruito.
Sono due facce della stessa pianificazione.
La domanda da porsi, quindi, non è soltanto “quanto sto accumulando per il futuro?”.
È anche: “quanto è protetto l’equilibrio economico che mi permette di costruire il mio futuro?”
